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奋斗靠双手 日子有奔头(决胜全面小康·小家看小康(25))

“挂稳一点!注意安全!”整齐码放的装配式建筑预制件中间,一名一米八高的工人,指导身边的徒弟挂好挂钩。只见他轻按遥控器,巨大的龙门吊开始缓缓移动,伴随着嘀嘀声,一块巨大的墙体预制件慢慢离开了地面,在空中不摇不晃,稳稳转移到大货车上。

石保家成为建档立卡贫困户后,得益于政策,孩子的医药费多报销了一些、上学还有补助,家里生活稍微宽裕了一点。

A股IPO数创历史新高

与此同时,由于日益活跃的IPO的挤出效应,2020前三季度并购退出数量同比下降35.3%,仅225笔。(房佩燕)

从地域分布看,今年10月上海私募基金的管理规模首次超越北京,成为全国私募管理人数量和规模均最高的地区。截至今年11月末,上海私募基金规模为3.70万亿元,北京私募基金规模为3.57万亿元,深圳私募基金规模为1.96万亿元。(吴君)

师傅名叫石保,今年33岁,是中建三局绿投公司汉南厂成品线班长。他所在的工厂,专门为装配式建筑生产预制件。今年因新冠肺炎疫情,停工了两个多月,工厂一复工,石保就赶回来上班了。对于复工,石保格外积极。为啥?一来,“班长不冲在前谁冲在前?”二来,石保也有自己的特殊情况:家里刚刚脱了贫,干劲足!

在黄医生等大夫的精心治疗下,2015年上半年,石保的孩子终于痊愈了。离开医院的前一天,夫妻俩激动得睡不着觉。

量化私募迎来发展大年

那是2014年的寒冬,他4岁的儿子突然上吐下泻,哭闹不止。从老家随州市随县到武汉,从小医院到大医院,石保和妻子抱着儿子一家一家地跑,得到的答复都是:这是一种罕见病,治不了。

尽管受到疫情影响,今年外资私募发行私募基金仍十分积极,目前外资私募产品总数达到97只。2020年瑞银资管备案最多,共有8只;桥水投资也备案了桥水全天候增强型中国私募基金,惠理投资备案了几只沪港深基金。还有部分外资私募首次备案投顾产品,如华润信托路博迈中国股票1号集合资金信托计划、兴证期货-兴享开元1号集合资产管理计划。

得益于A股市场火爆,2020年证券类私募表现突出,截至11月末,管理规模从去年底的2.45万亿元增至今年11月底的3.74万亿元,增长1.29万亿元;存续私募证券投资基金管理人有8908家,管理基金5.26万只。

“石保,又装反了!重装!”这一幕发生在2018年,在中建三局绿投公司的新岗位上,石保正跟一名老师傅学习“拆模组装内胆”,就是拆装预制飘窗的模具。

汉和资本指出,只有基于超长期的维度深入思考价值,以实业投资的角度去审视上市公司,长期伴随企业发展,从而获益于企业长期内在价值的提升,才是最行之有效且可持续的投资之道。“权益类投资长期收益的唯一坚实来源是上市公司不断为股东创造价值,这显然是一个长周期过程,因此,只有与之相匹配的长周期属性的资金才能获取相应的收益。同时,长周期的资金与坚持长期投资理念的管理人在理念层面更为契合,有利于管理人从长期的维度思考问题、看待市场、忽略非理性的短期波动,从而做出真正富有远见的投资决策。”(任子青)

证监会表示,私募行业在快速发展同时,也存在一些问题,如公开或者变相公开募集资金、规避合格投资者要求、不履行登记备案义务、普遍性异地经营、错综复杂的集团化运作、资金池运作、刚性兑付、利益输送、自融自担等,甚至出现侵占、挪用基金财产、非法集资等严重侵害投资者利益的违法犯罪行为,行业风险逐步显现。有必要重申和明确私募基金监管的底线要求,让私募行业真正回归本源,实现优胜劣汰,促进行业规范可持续发展。

就在石保找工作的时候,他接到了父亲的电话:“儿啊!村支书来家里了,说咱家可以申请贫困户帮扶,大家一起帮咱们,你回来商量商量。”

私募总规模接近16万亿元

没过多久,孩子的病又复发了。算算为孩子治病花去的20多万元,和孩子生病前买房欠下的10多万元,他们前后背上了30多万元的债。虽然很艰难,但石保对媳妇说,“钱没了可以再挣,孩子的病一定要治好!”

今年证监会、基金业协会发布多个新规,引导私募行业健康发展。

临近年底,百亿私募数量仍在不断增加。私募排排网统计数据显示,截至目前,国内百亿级私募数量为62家,而去年底证券类百亿私募机构共有37家,不到一年时间已经增长了25家。

受科创板和注册制政策红利推动,2020年中国企业IPO大爆发。数据显示,A股今年全年将有387家公司首发上市,位居全球第一的同时创历史新高。中国本土的VC/PE们也迎来退出的春天。

今年的新晋百亿私募“年轻化”趋势明显,甚至有私募成立仅一年,但产品密集备案超百只,跻身“百亿俱乐部”。据统计,在目前的62家百亿私募中,成立时间超过十年的仅8家,包括东方港湾、彤源投资、林园投资、上海大朴资产、淡水泉、星石投资、银叶投资、鸣石投资等老牌私募。有11家百亿私募成立不足五年,分别是宁波幻方量化、于翼资产、聚鸣投资、盘京投资、正心谷资本、煜德投资、宁泉资产、磐沣投资、上汽颀臻(上海)资产、礼仁投资、衍复投资。

从老牌百亿私募到新锐百亿私募,今年越来越多的私募基金管理人推出长封闭期基金产品,如汉和资本、景林资产、格雷资产、九坤投资、高毅资产等,这一变化或将成为私募发展的新趋势。

2020年,私募基金行业发展迅猛。基金业协会数据显示,截至今年11月末,私募基金管理的总规模达到15.91万亿元,较去年底大增2.17万亿元,连续跨过14万亿元、15万亿元两大整数关,直逼16万亿元。同时,存续的私募基金管理人有2.46万家,较去年底增加140家;管理基金数量9.47万只,较去年底猛增1.3万只。

在封闭产品中大多数份额锁定期是3年左右,不过格雷资产在今年9月份推出了一只封闭期为15年的产品,震动私募圈。这也成为目前封闭期最长的私募产品。对此,格雷资产表示:“我们设立长封闭期产品是为了帮助投资者培养长线投资习惯,解决其因为拿不住好基金无法实现收益最大化的问题。”

今年10月《私募投资基金电子合同业务管理办法(试行)(征求意见稿)》发布,基金业协会表示,推广电子合同业务,可以降低私募投资基金行业风险,推动行业健康发展。(吴君)

基金业协会在今年6月发布《私募证券投资基金业绩报酬指引(征求意见稿)》,确定私募基金管理人在业绩报酬的机制设计和执行中应遵循利益一致、收益实现、公平对待和信息透明等四项原则,规定业绩报酬的计提比例不应超过业绩报酬计提基准以上投资收益的60%,明确除赎回和清算外连续“两次计提间隔期应不短于三个月”的底线要求。

IPO数量创新高的同时,投中数据统计,VC/PE的IPO退出总规模高达7653亿人民币,与2019全年相比(剔除阿里巴巴11月港交所上市,软银持有的8524亿人民币的超高账面回报)涨幅83%。VC/PE的渗透率也从2019年的58%增长至2020年前11个月的68%。无论从IPO渗透率还是IPO退出规模来看,2020无疑是VC/PE机构们退出的春天。

据清科研究中心统计,今年前三季度,中国股权投资市场退出共发生3009笔,同比上升38.7%;被投企业IPO共发生1793笔,同比上升77.7%,仅数量已超过了2019年全年的1573笔。其中,被投企业IPO笔数中科创板比例达到45.7%。

到了北京,他们换了多家医院,后来找到了北京儿童医院。挂谁的号?下一步怎么办?石保和妻子在医院走廊里,焦急地商量着。

2020年,量化行业迎来发展大年,量化产品逐渐受到投资者的认可,目前量化私募管理规模已经超过5000亿元。同时,产品备案规模骤增,私募排排网数据显示,截至11月底,年内共计发行量化策略私募产品4692只,同比增幅达到40.06%。

经过不断积累,石保很快也成了公司里的“师傅”。2019年11月,石保参加湖北省首届装配式技能大赛,一举夺得构件吊装组第一名,代表湖北省前往北京参加第二届全国装配式建筑职业技能大赛。“这次去北京,是争荣誉,不是带孩子看病了。”石保说。

这几年石保铆足了劲。干过大理石切割、抛光,开过吊车……石保每月挣的工资,只留一点供自己日常开支,八成都寄给家里还债。2018年,石保应聘来到中建三局绿投公司搞吊装。

此外,股票量化策略(包含指数增强策略)年内平均收益率位列其次,在纳入统计的789只产品中,有736只产品斩获正收益,占比93.28%,该策略平均收益率为29.69%。市场中性策略产品的平均收益率为14.52%,较前两者略低。(任子青)

股权创投类私募稳步增长,截至11月末,管理规模合计约11万亿元,占私募总规模的69%,较去年底增长1.26万亿;私募股权、创业投资基金管理人有1.50万家,管理基金3.93万只。

百亿私募平均收益超35%

听到电话,石保第一反应是“不愿意”,戴上“贫困帽”,他心里很不甘。

当上了班长,先后带了20多名徒弟,获得装配式吊装转运中级技能认定,每月增加了技能补贴,还有机会晋升为企业管理人员……如今,石保的生活蒸蒸日上。“我现在月薪已过万元,家里的债早就还清了,媳妇也在老家找到了工作,我们还琢磨着要买辆车!”奋斗的石保,对未来很有信心。

没想到,就在这时,一名路过的医生主动走上前来说:“我听孩子的病情,医院的黄医生能治,你们跟我来!”后来才知道,这名医生姓陈。在素不相识的陈医生指引下,石保孩子的治疗,终于有了希望。

外资机构“私转公”依旧是市场关注点。今年8月21日,贝莱德基金获批,成为首家外资全资控股的公募基金。随后,贝莱德在上海的私募机构贝莱德投资逐步清理其二级市场私募业务,包括清盘贝莱德中国A股机遇私募基金1期、2期等,原因是贝莱德公募是其关联方,清盘旨在防范相关利益冲突风险。(吴君)

首现15年超长锁定期产品

“我还年轻,奋斗几年肯定能脱贫!”石保打算多打几份工。

在头部私募快速发展的同时,中小私募的处境似乎并不乐观,尤其是一些尾部机构生存压力巨大,随时面临着被行业淘汰的风险,发展举步维艰。(任子青)

经历几次教训后,石保下决心要提高自己。师傅操作时,他就在后面仔细观察,把要点记在小本上。回到宿舍,再翻看小本,复习巩固。他默默花了近一周时间,将各种型号的内胆组装流程全部梳理了一遍,小本记得满满的。再上手,师傅立马发现了他的进步:“不错,有悟性,有前途!”

石保年轻体壮,之前怎么会成了贫困户?

前11个月,中国本土投资机构深创投成为最大赢家,以21家IPO稳坐第一,红杉中国、高瓴资本分别以18家和17家紧随其后,达晨、盈科资本、启明创投、鼎晖投资、金石投资、中金投资等IPO数也均超过10家。IPO退出项目涉及的领域主要为医疗健康、硬科技、消费、生活服务等,其中创新药物研发领域为扎堆退出细分领域,如泰格医药、君实生物等。

今年以来,A股结构性牛市明显,证券类私募基金的管理规模快速增长,同时百亿私募梯队不断扩容,甚至出现千亿规模的私募机构。据悉,高毅、景林、明汯规模均逼近千亿。

VC/PE迎退出大年

在医院住院1个多月,孩子病情有所好转,春节前出院了。但黄医生说:“孩子还太小,不能做手术根治,你们回去还要随时观察复查。”

管理规模超5000亿元

再一次,石保和媳妇带着孩子踏上去北京的路。

除了规模有明显扩张外,今年各类量化私募产品的业绩也十分可观。私募排排网数据显示,截至11月底,在纳入统计的2232只量化产品中,年内平均收益率为24.2%,其中正收益产品数量为2055只,占比超92%。得益于全年商品期货市场的高波动率,CTA策略年内表现最佳。今年来纳入统计的424只量化CTA策略基金整体收益为31.57%,其中388只基金实现正收益,占比为91.51%,更有15只基金年内收益翻倍。

据德勤中国预计,到2020年底,A股市场共有388只新股融资4645亿元人民币,较2019年分别上扬93%和87%。

9月证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定(征求意见稿)》,主要内容包括规范私募基金管理人企业名称和经营范围、从严监管集团化私募基金管理人、牢牢守住私募基金向合格投资者非公开募集的底线、强化私募基金管理人从业行为负面清单、明确私募基金财产投资的负面清单,形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求。

那段时间,石保老家佛山村的村支书刘金美,几乎天天往他家跑,苦口婆心地劝他:“你家是因病致贫,你又年轻又有脱贫的强烈愿望,国家现在政策好,能在你最困难的时候拉你一把。只要你肯干,渡过难关就可以摘帽了。”

2020年外资私募备案登记迎来大爆发,罗素投资、弘收投资、威廉欧奈尔投资、鲍尔赛嘉、迈德瑞投资、柏基投资、首奕投资、韩华投资、润晖投资等10家外商独资公司完成私募证券投资基金管理人(WOFE PFM)登记,正式进军中国市场。截至目前,外资私募的数量已经达到32家,管理规模超百亿。

其他私募投资基金管理人有668家,管理基金2801只,管理基金规模1.16万亿元,较去年底减少3832亿元;私募资产配置类基金管理人则增至9家,管理基金10只,存续规模9.96亿元。

赛场上,两吨多重的预制内墙板被石保轻轻吊起,稳稳地固定在指定位置,赢得一片喝彩。这次,石保团队获得了吊装组第四名的好成绩,荣获“技术能手”称号。

在量化私募大发展的背景下,今年有多家量化私募机构规模破百亿。根据私募排排网不完全统计,截至12月初,国内62家百亿私募中有11家为量化私募,分别为灵均投资、九坤投资、鸣石投资、金锝资产、诚奇资产、明汯投资、幻方量化、衍复投资、盛泉恒元、宁聚资产、进化论资产。

值得注意的是,今年9月QFII/RQFII新规发布,11月1日起,QFII和RQFII可以投私募证券投资基金,同时也可以委托境内私募管理人提供投资建议服务。12月15日,首单QFII/RQFII认购境内发行的私募基金就落地了,全球知名资管机构霸菱(Barings)通过自有种子资金认购了其在中国境内的私募基金——霸菱中国综合债券1号。

怎么办?去北京再试试吧。“那是我第一次去北京,坐在火车上,媳妇哭了一路。”石保面色沉重。

据了解,老牌私募汉和资本在当前超百亿的管理规模中,有95%以上都是长锁定期以及超长锁定期的产品。其实,汉和资本早在2017年便率先在全市场最早发行了三年锁定期的产品,基于长期优异的业绩,不断积累业内口碑。直至今年7月份,汉和推出超长锁定期为6年的基金产品,也受到了投资者的认可。

百亿私募猛增至62家

“师傅就是师傅!”“95后”徒弟陈坚很佩服,“每块预制件都有几吨重,如果技术不牢靠,预制件就会在空中摇晃,很危险。”

没想到,虽然有驾驶吊车的基础,他还是屡屡犯错,经常把师傅气得不行。“本以为这活儿跟搭积木一样很容易,哪知道经常出错。一旦装反,就要重装,耽误工期。”石保说。

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